大行评级｜大和：上调信达生物目标价至50港元评级“买入”

大行评级｜大和：上调信达生物目标价至50港元评级“买入”：格隆汇9月5日｜大和发表报告指，买入信达生物上半年收入27亿元，大行大和按年升20.6%，评级评级当中产品收入约25亿元，上调生物按年升20.4%，信达主要由旗下药物Tyvyt强劲增长推动；产品毛利率上升2.9个百分点至79.8%，目标销售及行政开支按年分别减少4%及10%。价至报告指，港元其上半年收入及经营开支胜预期，买入净亏损大幅收窄至1.39亿元，大行大和亦胜该行预期。评级评级该行将公司今年的上调生物净亏损预测由20亿元调整至10亿元，明年净亏损预测由15亿元调整至6亿元，信达以反映上半年经营开支的目标趋势，并将原先估计2026年扭亏为盈，价至推前至2025年达成，目标价由46港元上调至50港元，继续认为信达生物是内地生物科技行业首选，主要受惠商业化组合快速增长，重申“买入”评级。报告引述公司管理层预期，2025年可达至EBITDA收支平衡，2027年本地销售可达200亿元；意味以假设今年销售60亿元，有约20只获批药品计，2023至2027年间信达生物收入年均复合增长率料达约35%。